欧美久久久久|国产综合久久|国产黄色精品无码一区二区|久久久久青草线综合超碰|人人澡人人爽人妻斩|黄片毛片在线观看亚洲欧美日韩AAAA|欧美一级在线观|日韩欧美综合网|欧美日韩免费观看在线大片

2022年10月，特斯拉發(fā)布Optimus人形機器人原型機，11月，OpenAI的全新聊天機器人模型ChatGPT問世，AIGC與人形機器人的融合，給具身AI帶來無限想象。2023年，特斯拉Optimus技術不斷迭代：4月發(fā)布Gen 1-Demo1視頻，9月發(fā)布Gen 1-Demo2視頻，12月發(fā)布Gen 2視頻，每一次的進步都引發(fā)了市場的強烈關注。2024年，我們堅持“硬件設計創(chuàng)新+中國制造降本”的核心產(chǎn)業(yè)邏輯，關注“3+3”核心零部件的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，我們總結了2024年人形機器人產(chǎn)業(yè)投資的九大要點，迎接人形機器人產(chǎn)業(yè)化元年。

2024年，人形機器人迎來產(chǎn)業(yè)化元年

按照統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2022年，中國每萬名工人機器人保有量接近400臺，距離全球機器人密度最高的韓國（萬名工人機器人保有量1000臺），機器人的市場空間似乎不大了。這里說的，是被當作專用設備來使用的工業(yè)機器人。2023年7月6日，馬斯克在2023世界人工智能大會提出：“未來的某個時刻，機器人和人類的比例或將超過1：1”。這里馬斯克所說的機器人，指的是AI機器人（具身智能）。AI機器人是有身體并支持物理交互的智能體，未來AI機器人的形態(tài)不僅包括人形，還包括輪式機器人、力控機器人、視覺機器人、焊接機器人、打磨機器人，家庭服務機器人等等，人形機器人是AI機器人重要形態(tài)之一。將來，AI機器不僅會替代大量人工，也會替代部分專用設備。未來AI機器人進入家庭，將帶來需求的大爆發(fā)。2023年，人形機器人Digit進入亞馬遜工廠驗證，2024年，特斯拉人形機器人，優(yōu)必選、智元機器人有望分別進入特斯拉工廠和BYD工廠進行商業(yè)化驗證，人形機器人迎來產(chǎn)業(yè)化元年。

產(chǎn)業(yè)化兩大條件：“技術可行，成本可達”

制造成本過高是制約AI機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素之一嗎？我們認為，有產(chǎn)量，成本就能下降，規(guī)模和成本成反比。關鍵的問題是：為什么要生產(chǎn)這么多AI機器人？通過硬件技術創(chuàng)新，生產(chǎn)出滿足下游真實需求的Ai機器人產(chǎn)品是關鍵。滿足下游真實需求的AI機器人產(chǎn)品必須具備：“靈活高效的身體（高能量密度硬件）+聰明的大腦（算法）”，兩大條件，實現(xiàn)的技術瓶頸包括：大模型數(shù)據(jù)獲取、硬件的控制算法、硬件設計創(chuàng)新三方面。

三大技術瓶頸：數(shù)據(jù)獲取、運控算法、硬件創(chuàng)新

人形機器人無論是進入工廠還是進入家庭，要解決三個方面的技術瓶頸問題：1）大模型數(shù)據(jù)獲取的速度和成本：機器人大模型需要的數(shù)據(jù)來自于真實需求和場景，數(shù)據(jù)采集成本高、速度慢，因此數(shù)據(jù)的采集是第一個難點。2）硬件控制的統(tǒng)一性和準確性：人形機器人執(zhí)行具體任務時，需要解決準確性和實時性，AI在機器人的任務/運動規(guī)劃、對硬件控制的統(tǒng)一性和準確性上，存在挑戰(zhàn)。3）靈活高效的身體需要高功率密度的硬件，在一定體積、一定成本條件下輸出最高功率的硬件產(chǎn)品，也是技術需要探索的方向。此外，人形機器人進入家庭后產(chǎn)生的社會倫理，法律法規(guī)等問題，也需要解決。

產(chǎn)業(yè)化核心邏輯：“硬件設計創(chuàng)新+中國制造降本”

硬件技術創(chuàng)新，成本控制是當前人形機器人賽道的核心邏輯，中國擁有成熟的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，中國制造是降成本的主要方式之一。從成本構成來看，自動化控制三大件（驅控和執(zhí)行部件）占比接近1/3，各類傳感器占比1/3，軟件占比接近1/3。綜合考慮“單機價值量+國產(chǎn)替代+技術壁壘”三大因素，我們總結出人形機器人重點“3+3”核心零部件：第一個3指的是自動化控制三大件：電機電控+執(zhí)行器（諧波減速器、行星滾柱絲杠）；第二個3指的是傳感器三大件：力覺傳感器、觸覺傳感器、視覺傳感器。這些硬件領域的技術突破和創(chuàng)新，進口替代降本的進展，是人形機器人產(chǎn)業(yè)化的重要關注點。

零部件：聚焦“3+3“核心零部件的技術創(chuàng)新和進口替代

“3+3“核心零部件技術壁壘由高到低，我們認為分別是：多維力覺/觸覺傳感器/視覺傳感器、行星滾柱絲杠、諧波減速器、無框力矩和空心杯電機。傳感器是個平臺技術類的產(chǎn)品，技術壁壘主要體現(xiàn)在：結構設計、標定算法、解耦算法；觸覺傳感器的技術壁壘體現(xiàn)在：柔性材料、工藝（MEMS工藝是方向）、解耦算法。行星滾柱絲杠和諧波減速器主要的壁壘體現(xiàn)在：材料、加工工藝、關鍵設備上。電機類的產(chǎn)品，主要壁壘在磁路工藝設計和繞線工藝上。技術壁高低決定了國產(chǎn)替代的快慢，我們認為國產(chǎn)替代由快到慢分別是：無框力矩電機/空心杯電機、諧波減速器、視覺傳感器、行星滾柱絲杠、力覺/觸覺傳感器。2024年，具備國產(chǎn)替代的零部件，包括電機和諧波減速器，需要關注產(chǎn)業(yè)化落地的進展，還在技術研發(fā)進口替代過程中的零部件，包括行星滾珠絲杠、力覺/觸覺傳感器，需要重點關注技術進展。

新材料：關注碳釬維、高分子塑料和3D打印技術

我們認為碳纖維和PEEK材料的在人形機器人上的單機價值量比較小，由于是一個新的領域，也得到了市場的關注，我們認為輕量化的技術發(fā)展方向主要有四個：1) 新材料：碳纖維、聚四氟乙烯、鎂合金、PEEK等。具體采取哪種材料，要考慮零件受力狀態(tài)材料加工性能，比如，碳纖維板適合做機架材料，受力的異型零件可以采用鋁合金或者鎂合金等，不受力的異型零件可以采用樹脂、尼龍。其次是要考慮成本，目前碳釬維和PEEK的成本遠高于其他材料。2）拓撲優(yōu)化：采取3D打印技術。3）電纜線束。

設備：高精度磨床等關鍵加工設備的進口替代有望提速

諧波減速器的加工過程中，熱處理、精加工決定減速器齒輪精度，熱處理、磨齒機、三坐標等關鍵設備存在進口替代的機會。行星滾柱絲杠的加工過程中，決定加工精度的環(huán)節(jié)主要是對直、熱處理、精磨，熱處理、μ級的磨床、C5等級以上旋風銑等關鍵設備存在進口替代機會。

算法：FDS進入中國將加速機器人AI化的進程

特斯拉機器人與汽車共用FSD系統(tǒng)，這個系統(tǒng)由數(shù)據(jù)、算法、硬件構成整體架構，其迭代路徑是通過不斷升級算力的硬件來支撐不斷升級的算法，處理不斷增加的海量數(shù)據(jù)。特斯拉人形機器人與 FSD 底層模塊打通，一定程度上算法可復用。特斯拉“交互搜索”規(guī)劃模型進一步增強了FSD系統(tǒng)的規(guī)控能力，且FSD系統(tǒng)還能通過Occupancy Network對可視區(qū)域進行建模，處理未知不可見的場景。根據(jù)特斯拉推特Tesla AI帳號的公告，到2024年，特斯拉DOJO的算力將進入世界前5大的算例規(guī)模，接近10萬塊英偉達A100顯卡算力的總和。德國之聲報道，2024年FSD有望進入中國，中國官網(wǎng)的車主手冊已經(jīng)更新了FSD Beta的相關介紹和使用規(guī)范，毫無疑問，F(xiàn)SD進入中國，會加速機器人AI化的進程。

本體廠商：軟硬件全棧自研的AI機器人本體廠商更有機會勝出

我們認為機器人與汽車、手機行業(yè)一樣，未來穩(wěn)定狀態(tài)下會是贏者通吃、頭部聚集的競爭格局。軟硬件全棧自研的AI機器人本體廠商更有機會勝出，要關注細細打磨產(chǎn)品，積累后發(fā)優(yōu)勢的公司。有底層操作系統(tǒng)的大廠，可以通過收購，或者自己組建本體團隊，具備全鏈條整合創(chuàng)新能力的企業(yè)勝率更大。

風險提示：低估了技術的復雜性；實際應用中的難題遠比預期中的多；投資過度。